بازار خرسی (Bear Market) یکی از خطرناک‌ترین و در عین حال مهم‌ترین فازهای چرخه قیمت در ارزهای دیجیتال است. در این دوره، قیمت‌ها به‌صورت پیاپی کاهش می‌یابند، اعتماد سرمایه‌گذاران کم می‌شود و فعالیت در مارکت افت می‌کند.
شناخت نشانه‌های شروع بازار خرسی باعث می‌شود پیش از سقوط‌های عمیق، تصمیم درست بگیرید و سرمایه خود را حفظ کنید.

در ادامه مهم‌ترین علائم شروع بازار نزولی را به‌صورت کامل و سئو شده بررسی می‌کنیم.

۱. شکل‌گیری سقف‌ها و کف‌های پایین‌تر (Lower High & Lower Low)

اولین علامت جدی آغاز بازار خرسی، ساختار نزولی روی نمودار است. زمانی که قیمت هر موج صعودی را با سقفی پایین‌تر می‌سازد و هر ریزش، کف جدیدی پایین‌تر از قبلی ثبت می‌کند، به زبان تکنیکال وارد روند نزولی شده‌ایم.

چرا مهم است؟

• نشان می‌دهد خریداران قدرت خود را از دست داده‌اند.

• روند غالب از صعودی به نزولی تغییر کرده است.

• برگشت قیمت به‌طور معمول موقت و ضعیف خواهد بود.

این یکی از بهترین شاخص‌های هشدار زودهنگام برای تریدرهای حرفه‌ای است.

۲. کاهش حجم معاملات و خشک شدن نقدینگی

در شروع بازار خرسی معمولاً حجم خرید به‌شدت کم می‌شود. این یعنی پول بزرگ (سرمایه‌گذاران نهادی و نهنگ‌ها) در حال خروج از مارکت هستند.

علائم کاهش حجم:

• کندل‌ها کوچک می‌شوند

• معاملات کمتر می‌شود

• نوسان‌ها بی‌جان می‌شوند

این نشانه نشان‌دهنده ضعف شدید تقاضا و احتمال شروع ریزش‌های عمیق است.

۳. سقوط شدید آلت‌کوین‌ها نسبت به بیت‌کوین

در شروع بازار خرسی، آلت‌کوین‌ها معمولاً ۲ تا ۳ برابر بیشتر از بیت‌کوین ریزش می‌کنند.
این اتفاق باعث افزایش BTC Dominance می‌شود، زیرا پول از آلت‌کوین‌ها خارج و به بیت‌کوین یا استیبل‌کوین منتقل می‌شود.

نتیجه:

• پروژه‌های کوچک‌تر اولین قربانی بازار خرسی می‌شوند

• پول هوشمند از ریسک دوری می‌کند

• حتی رالی‌های کوچک آلت‌ها بسیار کوتاه‌مدت می‌شوند

۴. خروج سرمایه از صرافی‌ها و تغییر رفتار نهنگ‌ها

یکی از مهم‌ترین ابزارهای تشخیص بازار خرسی، داده‌های آن‌چین است.

نشانه‌های آن‌چین شروع بازار خرسی:

• افزایش تراکنش‌های فروش

• انتقال بیت‌کوین به صرافی‌ها برای نقد کردن

• کاهش ورود سرمایه جدید

• کاهش تعداد آدرس‌های فعال

• فروش گسترده نهنگ‌ها

وقتی نهنگ‌ها شروع به فروش می‌کنند، معمولاً بازار خرسی خیلی نزدیک است.

۵. افزایش اخبار منفی و رویدادهای شوک‌آور

بازار خرسی معمولاً با موجی از اخبار منفی همراه می‌شود.
نمونه‌هایی از این اخبار:

• ورشکستگی صرافی‌ها

• هک پروژه‌های بزرگ

• فشار دولت‌ها و قوانین جدید

• افزایش نرخ بهره فدرال رزرو

• دعاوی SEC علیه پروژه‌ها

این اخبار باعث ترس عمومی می‌شود و حجم فروش را افزایش می‌دهد.

۶. از دست رفتن حمایت‌های مهم و شکستن سطوح کلیدی

بازار خرسی معمولاً زمانی شروع می‌شود که قیمت چند حمایت مهم را پشت‌سر هم از دست بدهد.

ویژگی این مرحله:

• ریزش‌ها سریع و پیاپی هستند

• حمایت‌ها دوام ندارند

• برگشت‌ها ضعیف و کوتاه هستند

این یکی از مشخص‌ترین نشانه‌های ورود به روند نزولی بلندمدت است.

۷. شاخص ترس و طمع وارد محدوده ترس شدید می‌شود

وقتی شاخص ترس و طمع در محدوده Extreme Fear قرار می‌گیرد، یعنی بازار وارد فاز وحشت شده است.

تفسیر این وضعیت:

• مردم منتظر ریزش بیشتر هستند

• ورود سرمایه‌گذاران جدید تقریباً صفر است

• فروش هیجانی زیاد می‌شود

این شاخص روان‌شناسی جمعی بازار را نشان می‌دهد و یکی از ابزارهای مهم تریدرهای حرفه‌ایست.

۸. کاهش فعالیت شبکه و افت شدید استفاده از بلاکچین

در شروع یک بازار خرسی واقعی معمولاً شاهد افت فعالیت شبکه هستیم:

• تراکنش‌ها کاهش می‌یابد

• کارمزدها پایین می‌آید

• قراردادهای هوشمند کمتر اجرا می‌شود

• کاربران از دیفای، NFT و بازی‌ها کمتر استفاده می‌کنند

این یعنی تقاضای واقعی شبکه کاهش یافته است.

۹. افزایش پوزیشن‌های شورت و لیکوئیدیشین لانگ‌ها

در این مرحله معمولاً:

• پوزیشن‌های فروش (Short) افزایش می‌یابند

• لانگ‌ها یکی پس از دیگری لیکوئید می‌شوند

• Funding Rate منفی می‌شود

این رفتار تریدرها نشان می‌دهد بازار انتظار سقوط بیشتر دارد.

۱۰. تغییر فضای روانی کل بازار

در شروع بازار خرسی، احساسات بازار تغییر چشمگیر پیدا می‌کند:

• کاربران در شبکه‌های اجتماعی ناامید می‌شوند

• تحلیل‌گران محتاط می‌شوند

• محتوای انگیزشی جای خود را به هشدار می‌دهد

• افراد ضررهای خود را گزارش می‌کنند

وقتی فضای بازار منفی می‌شود، معمولاً روند نزولی آغاز شده است.

از کجا بفهمیم بازار خرسی شروع شده؟

اگر چند مورد از موارد زیر هم‌زمان رخ دهد، احتمالاً بازار وارد فاز خرسی می‌شود:

• سقف‌ها و کف‌های پایین‌تر

• کاهش حجم معاملات

• ریزش سنگین آلت‌کوین‌ها

• افزایش دامیننس بیت‌کوین

• اخبار منفی متوالی

• ترس شدید در بازار

• کاهش فعالیت شبکه

• رفتار نزولی نهنگ‌ها

شناخت این نشانه‌ها به شما کمک می‌کند قبل از سقوط‌های بزرگ، دارایی خود را مدیریت کنید.