نهنگ‌های اتریوم نه تنها ثروتمندترین بازیگران بازار هستند، بلکه روی قیمت و روندهای آینده تأثیر می‌گذارند. در سال ۲۰۲۵، با موفقیت ارتقاهای اتریوم و رشد ETFها، نهنگ‌ها مقدار زیادی ETH جمع کرده‌اند. شرکت‌های عمومی بیش از ۲.۴ میلیون ETH (حدود ۱۰ میلیارد دلار) در خزانه خود دارند که نشان‌دهنده چرخش سرمایه از بیت‌کوین به اتریوم و آلت‌کوین‌ها در «فصل آلت‌کوین ۲۰۲۵» است.
نهنگ‌ها چند نوع هستند:
- قراردادهای هوشمند: مثل Beacon Deposit Contract که ETH استیک‌شده را نگه می‌دارد.
- صرافی‌ها: مثل Binance و Coinbase که اتریوم کاربران را مدیریت می‌کنند.
- نهادها و ETFها: مثل BlackRock که برای سرمایه‌گذاران نهادی ETH می‌خرند.
- افراد اولیه: مثل سرمایه‌گذاران ICO ۲۰۱۴ که سودهای کلان برده‌اند.
تمرکز ۶۱٪ اتریوم در ۱۰ آدرس برتر، ریسک تمرکز را بالا برده، اما استیکینگ شبکه را ایمن نگه می‌دارد. حالا بیایید بزرگ‌ترین نهنگ را بشناسیم.
بزرگ‌ترین نهنگ اتریوم در ۲۰۲۵: Beacon Deposit Contract
بزرگ‌ترین نهنگ اتریوم در سال ۲۰۲۵، قرارداد Beacon Deposit Contract (قرارداد استیکینگ اتریوم ۲.۰) است که ۵۹.۷۵ میلیون ETH (حدود ۴۹.۵۳٪ از کل عرضه) را با ارزش تقریبی ۲۵۷ میلیارد دلار در اختیار دارد. این قرارداد هوشمند، اتریوم استیک‌شده توسط کاربران و نهادها را برای امنیت شبکه اثبات سهام (PoS) ذخیره می‌کند.
چرا Beacon بزرگ‌ترین است؟
- نقش کلیدی: این قرارداد اتریوم میلیون‌ها کاربر، صرافی و ETF را نگه می‌دارد. ارتقای Pectra در ۲۰۲۵، استیکینگ را تقویت کرده و ورودی‌ها را افزایش داده است.
- تأثیر بازار: Beacon اتریوم را نمی‌فروشد، اما آزادسازی احتمالی (unstaking) می‌تواند قیمت را تکان دهد. ETFها در ۲۰۲۵ ورودی‌ها را ۱۰ میلیون ETH افزایش داده‌اند.
- مقایسه: این قرارداد بیش از مجموع تمام صرافی‌ها (مثل Binance با ۷.۲ میلیون ETH) اتریوم دارد و نیمی از کل عرضه را کنترل می‌کند.
اگر نهنگ‌های «زنده» (غیر از قراردادها) را بررسی کنیم، BlackRock و Binance پیشتاز هستند، اما Beacon همچنان سلطان است. این تمرکز نشان می‌دهد اتریوم به یک دارایی نهادی تبدیل شده است.
لیست ۱۰ ثروتمند برتر اتریوم در ۲۰۲۵
لیست زیر ۱۰ هولدر برتر اتریوم را بر اساس داده‌های زنجیره‌ای (on-chain) در سپتامبر ۲۰۲۵ نشان می‌دهد. ارزش‌ها با قیمت ۴۳۰۰ دلار محاسبه شده‌اند و شامل نهادها، صرافی‌ها و افراد است. برخی آدرس‌ها ناشناس هستند، اما مالکیت بر اساس برچسب‌گذاری تخمین زده شده است.
۱. Beacon Deposit Contract (قرارداد استیکینگ اتریوم ۲.۰)
- مقدار ETH: ۵۹,۷۵۳,۶۵۳ ETH
- درصد کل عرضه: ۴۹.۵۳٪
- ارزش تقریبی: ۲۵۷ میلیارد دلار
- توضیح: بزرگ‌ترین هولدر، متعلق به پروتکل اتریوم. اتریوم استیک‌شده توسط میلیون‌ها کاربر برای امنیت شبکه. در ۲۰۲۵، ورودی ETFها ۱۰ میلیون ETH اضافه کرده است.
۲. Wrapped Ether (WETH) Smart Contract
- مقدار ETH: ۲,۲۶۰,۰۰۰ ETH
- درصد کل عرضه: ۱.۸۷٪
- ارزش تقریبی: ۹.۷ میلیارد دلار
- توضیح: قرارداد هوشمند برای WETH در DeFi، برای معاملات، وام‌دهی و liquidity pools استفاده می‌شود. رشد DeFi در ۲۰۲۵ حجم WETH را ۳۰٪ افزایش داده است.
۳. BlackRock iShares Ethereum Trust (ETHA ETF)
- مقدار ETH: ۳,۲۰۰,۰۰۰ ETH
- درصد کل عرضه: ۲.۶۵٪
- ارزش تقریبی: ۱۳.۸ میلیارد دلار
- توضیح: بزرگ‌ترین ETF اتریوم با ورودی ۹.۷۴ میلیارد دلار در ۲۰۲۵. BlackRock اتریوم را برای سهامداران نگه می‌دارد و استیکینگ را پشتیبانی می‌کند. در جولای ۲۰۲۵، رکورد ورودی ۵۸۸,۰۰۰ ETH ثبت کرد.
۴. Binance (صرافی بایننس، آدرس‌های متعدد)
- مقدار ETH: ۷,۲۰۰,۰۰۰ ETH (مجموع آدرس‌ها)
- درصد کل عرضه: ۵.۹۷٪
- ارزش تقریبی: ۳۱ میلیارد دلار
- توضیح: صرافی برتر جهان، اتریوم کاربران را به‌صورت custodial نگه می‌دارد. آدرس‌های Binance 7، ۸ و ۲۸ در میان ۱۰ آدرس برتر هستند و ۱۱٪ اتریوم استیک‌شده را مدیریت می‌کند.
۵. Coinbase (صرافی کوین‌بیس)
- مقدار ETH: ۱,۳۷۳,۰۰۰ ETH (شامل treasury)
- درصد کل عرضه: ۱.۱۴٪
- ارزش تقریبی: ۵.۹ میلیارد دلار
- توضیح: ۱۱٪ از اتریوم استیک‌شده را مدیریت می‌کند. در ۲۰۲۵، خزانه خود را با ۱۰۰,۰۰۰ ETH افزایش داد و سهامش رکورد زد.
۶. Bitmine (شرکت استخراج و treasury)
- مقدار ETH: ۱,۱۷۰,۰۰۰ ETH
- درصد کل عرضه: ۰.۹۷٪
- ارزش تقریبی: ۵ میلیارد دلار
- توضیح: شرکت ثبت‌شده در Nasdaq با هدف انباشت ۵٪ کل اتریوم. در ۲۰۲۵، ۱۰۰,۰۰۰ ETH خرید و دومین خزانه بزرگ پس از Microstrategy شد.
۷. SharpLink Gaming (شرکت Web3)
- مقدار ETH: ۷۹۷,۷۰۴ ETH
- درصد کل عرضه: ۰.۶۶٪
- ارزش تقریبی: ۳.۴۹ میلیارد دلار
- توضیح: دومین شرکت عمومی هولدر اتریوم که در ۲۰۲۵ به Web3 pivot کرد. ۹۹.۷٪ اتریومش استیک‌شده و شامل NFTهای Pudgy Penguins است.
۸. Rain Lohmus (سرمایه‌گذار اولیه ICO)
- مقدار ETH: ۲۵۰,۰۰۰ ETH
- درصد کل عرضه: ۰.۲۱٪
- ارزش تقریبی: ۱.۰۷۵ میلیارد دلار
- توضیح: بزرگ‌ترین هولدر فردی، اما کلیدهای خصوصی را گم کرده و دسترسی ندارد. اتریومش از ICO ۲۰۱۴ با سرمایه ۷۵,۰۰۰ دلار است.
۹. Vitalik Buterin (بنیان‌گذار اتریوم)
- مقدار ETH: ۲۴۰,۰۰۰ ETH
- درصد کل عرضه: ۰.۲۰٪
- ارزش تقریبی: ۱.۰۳ میلیارد دلار
- توضیح: بزرگ‌ترین هولدر فردی فعال. در ۲۰۲۵، بخشی از اتریومش را برای خیریه اهدا کرد، اما ثروت خالصش هنوز بیش از ۱ میلیارد دلار است و از اتریوم برای توسعه شبکه حمایت می‌کند.
۱۰. Grayscale Ethereum Trust (ETHE ETF)
- مقدار ETH: ۲,۰۰۰,۰۰۰ ETH (تخمینی)
- درصد کل عرضه: ۱.۶۶٪
- ارزش تقریبی: ۸.۶ میلیارد دلار
- توضیح: ETF قدیمی با ورودی‌های قوی در ۲۰۲۵. اتریوم را برای سرمایه‌گذاران نگه می‌دارد و استیکینگ را پشتیبانی می‌کند.
دسته‌بندی ثروتمندان اتریوم: افراد در مقابل نهادها
نهنگ‌های نهادی و صرافی‌ها
صرافی‌ها و ETFها ۵۵٪ از ۲۰ آدرس برتر را تشکیل می‌دهند. Binance، Coinbase و Upbit حدود ۱.۳۵ میلیون ETH دارند. ETFهای BlackRock و Fidelity در ۲۰۲۵ بیش از ۱۰ میلیون ETH انباشت کرده‌اند. شرکت‌های عمومی مثل Bit Digital (۱۰۰,۶۰۳ ETH) و BTCS (۷۰,۱۴۰ ETH) خزانه اتریوم خود را افزایش داده‌اند. این نهادها اتریوم را برای custodial، استیکینگ و ETFها نگه می‌دارند.
نهنگ‌های فردی و سرمایه‌گذاران اولیه
Rain Lohmus (بدون دسترسی) و Vitalik Buterin پیشتاز افراد هستند. یک نهنگ ICO در ۲۰۲۵، ۱۵۰,۰۰۰ ETH (۶۴۶ میلیون دلار) استیک کرد. گروه «۷ Siblings» ۱۹,۴۶۱ ETH (۸۸ میلیون دلار) فروخت، اما ۱.۳ میلیون ETH (۵.۶ میلیارد دلار) نگه داشت. James Fickel با ۹۶,۸۰۰ ETH از ICO ۲۰۱۴ نیز برجسته است. این افراد از سرمایه‌گذاری اولیه (مثل ۱ میلیون ETH با ۳۱۰,۰۰۰ دلار که حالا ۴.۳ میلیارد دلار است) سودهای نجومی برده‌اند.
نهنگ‌های ناشناس
یک نهنگ مرموز در ۲۰۲۵، ۴ میلیارد دلار اتریوم خرید و SharpLink را پشت سر گذاشت. نهنگ‌های ICO که پس از سال‌ها فعال شده‌اند، مثل یکی که در ۲۰۱۴، ۱ میلیون ETH خرید، قابل توجه‌اند. دولت آمریکا نیز ۶۰,۰۰۰ ETH (۲۶۱ میلیون دلار) از توقیف‌ها دارد.
چرا نهنگ‌ها در ۲۰۲۵ اتریوم جمع می‌کنند؟
در سال ۲۰۲۵، نهنگ‌ها به دلایل زیر اتریوم را انباشت کرده‌اند:
- ارتقای Pectra: استیکینگ را کارآمدتر کرد و سود سالانه را به ۴-۵٪ رساند.
- ETFهای اتریوم: ورودی ۹.۴ میلیارد دلار در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۵، اتریوم را به دارایی نهادی تبدیل کرد.
- رشد DeFi و RWA: توکنیزه‌سازی دارایی‌های واقعی (RWA) اتریوم را برای Layer 2ها ضروری کرد.
- چرخش سرمایه: نهنگ‌های بیت‌کوین به اتریوم روی آورده‌اند تا از رشد بیشتر آن سود ببرند. ۴۸ آدرس نهنگ جدید (با بیش از ۱۰,۰۰۰ ETH) اضافه شده، در حالی که بیت‌کوین فقط ۱۳ نهنگ جدید دارد.
این روندها نسبت ETH/BTC را به ۰.۷۱ رسانده و پیش‌بینی می‌شود قیمت اتریوم به ۷۰۰۰ تا ۱۰۰۰۰ دلار برسد.
چالش‌ها و آینده نهنگ‌های اتریوم
تمرکز ۶۱٪ اتریوم در ۱۰ آدرس برتر، ریسک تمرکز قدرت را بالا می‌برد، اما استیکینگ امنیت شبکه را تضمین می‌کند. چالش‌ها شامل قوانین ضدپولشویی (AML)، مالیات و نوسان قیمت است. برخی نهنگ‌ها مثل Vitalik اتریوم را برای خیریه اهدا می‌کنند که مسئولیت اجتماعی را نشان می‌دهد.
در آینده، با «فصل آلت‌کوین ۲۰۲۵»، نهنگ‌ها بیشتر انباشت می‌کنند. ETFها و شرکت‌ها اتریوم را به ذخیره ارزش تبدیل کرده‌اند. برای ردیابی نهنگ‌ها، از ابزارهایی مثل Etherscan یا Arkham استفاده کنید.
کلام آخر
بزرگ‌ترین نهنگ اتریوم در ۲۰۲۵، Beacon Deposit Contract با ۵۹.۷۵ میلیون ETH است که نیمی از عرضه را کنترل می‌کند. در میان افراد، Rain Lohmus (۲۵۰,۰۰۰ ETH، بدون دسترسی) و Vitalik Buterin (۲۴۰,۰۰۰ ETH) برجسته‌اند. لیست ثروتمندان نشان می‌دهد نهادها مثل BlackRock و Binance اتریوم را به دارایی جهانی تبدیل کرده‌اند. اگر سرمایه‌گذار یا نهنگ هستید، قوانین AML و مالیات را جدی بگیرید. برای اطلاعات بیشتر، آدرس‌های Etherscan را بررسی کنید.
نظرات کاربران
همه دیدگاه ها